周三(2月5日)，受疲軟美國(guó)PMI數(shù)據(jù)影響，美元指數(shù)跌至逾一周低點(diǎn)，日元?jiǎng)t受強(qiáng)勁薪資數(shù)據(jù)提振而大幅上漲。因特朗普政策不確定性引發(fā)避險(xiǎn)買盤，加之美元和美債收益率下滑，金價(jià)大幅攀升，并刷新紀(jì)錄高位。

2月5日收盤：

外匯：歐元/美元收?qǐng)?bào)1.03998；英鎊/美元收?qǐng)?bào)1.25037；美元/日元收?qǐng)?bào)152.536；澳元/美元收?qǐng)?bào)0.62835；美元/加元收?qǐng)?bào)1.43099；美元/瑞郎收?qǐng)?bào)0.90126。

大宗商品：現(xiàn)貨金收?qǐng)?bào)2866.74美元/盎司；現(xiàn)貨白銀收?qǐng)?bào)32.299美元/盎司；NYMEX原油收?qǐng)?bào)71.03美元/桶；布倫特原油收?qǐng)?bào)74.61美元/桶。

重要新聞回顧：

1.周三(2月5日)，因特朗普政策不確定性引發(fā)避險(xiǎn)買盤，加之美元和美債收益率下滑，金價(jià)大幅攀升，并刷新紀(jì)錄高位。Zaner Metals副總裁兼高級(jí)金屬策略師Peter Grant表示：“黃金很大程度上持續(xù)受到貿(mào)易不確定性的影響，市場(chǎng)緊張不安，因此避險(xiǎn)資金流動(dòng)仍然是主導(dǎo)因素。”

特朗普引爆避險(xiǎn)買盤！金價(jià)大漲25美元、再創(chuàng)歷史新高 如何交易黃金？

2.美國(guó)彭博社周三報(bào)道稱，英國(guó)央行金庫(kù)中的黃金交易價(jià)格低于整體市場(chǎng)，原因在于，市場(chǎng)擔(dān)憂美國(guó)總統(tǒng)特朗普可能加征關(guān)稅，引發(fā)對(duì)黃金的爭(zhēng)奪，導(dǎo)致提取該行的黃金需排隊(duì)長(zhǎng)達(dá)數(shù)周。據(jù)直接了解情況的人士透露，交易商對(duì)英國(guó)央行黃金的報(bào)價(jià)，比倫敦現(xiàn)貨價(jià)格每盎司低逾5美元。這種差異之大是極不尋常的，因?yàn)橛?guó)央行的黃金交易價(jià)格通常與倫敦其他市場(chǎng)的價(jià)格保持一致。

黃金市場(chǎng)驚現(xiàn)極不尋常的一幕！在關(guān)稅動(dòng)蕩中 英國(guó)央行金庫(kù)黃金大幅折價(jià)出售

3.美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)斯科特·貝森特表示，美國(guó)總統(tǒng)特朗普政府降低借貸成本的重點(diǎn)是10年期國(guó)債收益率，而不是美聯(lián)儲(chǔ)的基準(zhǔn)短期利率。他強(qiáng)調(diào)，特朗普政府沒(méi)有呼吁央行降息。貝森特周三接受?？怂股虡I(yè)新聞采訪時(shí)被問(wèn)及特朗普總統(tǒng)是否希望降低利率時(shí)表示：“他(特朗普)和我關(guān)注的是10年期美國(guó)國(guó)債，他并沒(méi)有呼吁美聯(lián)儲(chǔ)降低利率?！?/p>

特朗普“真正目標(biāo)”不是美聯(lián)儲(chǔ)短期利率！美國(guó)財(cái)長(zhǎng)全說(shuō)了……

4.在受到關(guān)稅威脅的背景下，美國(guó)貿(mào)易逆差在12月急劇擴(kuò)大，進(jìn)口飆升至歷史新高。美國(guó)商務(wù)部經(jīng)濟(jì)分析局周三表示，貿(mào)易差距增長(zhǎng)了24.7%，從11月的789億美元飆升至984億美元，是2022年3月以來(lái)的最高值。

美國(guó)進(jìn)口數(shù)據(jù)飆至歷史新高 貿(mào)易逆差急劇擴(kuò)大到兩年內(nèi)最高點(diǎn)

5.芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席古爾斯比與美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾意見(jiàn)分歧，他認(rèn)為美國(guó)總統(tǒng)特朗普關(guān)稅戰(zhàn)將推高通脹，警告忽視其供給沖擊是危險(xiǎn)的。他強(qiáng)調(diào)，過(guò)去5年的新冠疫情教訓(xùn)不容忽視，供應(yīng)鏈越復(fù)雜，管理所需的時(shí)間就越長(zhǎng)。英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》引述古爾斯比所說(shuō)，低估特朗普關(guān)稅戰(zhàn)推高價(jià)格的可能性將是“一個(gè)錯(cuò)誤”。

鮑威爾利率決策錯(cuò)了？古爾斯比：特朗普關(guān)稅戰(zhàn)推高通脹 5年疫情教訓(xùn)不容忽視

6.周三，據(jù)世界黃金協(xié)會(huì)（WGC）發(fā)布的報(bào)告，2024年全球黃金總需求（包括場(chǎng)外交易，OTC）同比增長(zhǎng)1%，達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的4,974.5公噸，主要受到投資需求上升的推動(dòng)。此外，各國(guó)央行在第四季度加快購(gòu)金步伐，進(jìn)一步支撐市場(chǎng)走勢(shì)。

全球黃金需求創(chuàng)新高，央行購(gòu)金加速助推市場(chǎng)

7.路透社報(bào)道稱，2025年前六周，歐洲股市錄得十年來(lái)相對(duì)華爾街的最佳表現(xiàn)，然而，部分市場(chǎng)人士對(duì)歐洲股市能否終結(jié)長(zhǎng)期跑輸美國(guó)市場(chǎng)的期待，仍可能被長(zhǎng)期存在的結(jié)構(gòu)性問(wèn)題所削弱。受極端估值差距的吸引，投資者正大舉買入歐洲股票，押注本輪反彈將不同于以往那些短暫曇花一現(xiàn)的行情。今年1月，歐洲股票基金的資金流入量創(chuàng)下25年來(lái)的次高紀(jì)錄，主要基準(zhǔn)指數(shù)持續(xù)創(chuàng)下歷史新高，跑贏美國(guó)市場(chǎng)，投資者期待歐洲市場(chǎng)迎來(lái)拐點(diǎn)。

路透：2025年歐股“反超”美股，這種勢(shì)態(tài)能持續(xù)多久？

外匯市場(chǎng)

受疲軟美國(guó)PMI數(shù)據(jù)影響，美元指數(shù)周三跌至逾一周低點(diǎn)，日元?jiǎng)t受強(qiáng)勁薪資數(shù)據(jù)提振而大幅上漲。

追蹤美元兌六種主要貨幣的美元指數(shù)(DXY)周三收盤下跌0.34%，報(bào)107.62，盤中一度觸及1月27日以來(lái)新低107.29。

Monex Europe宏觀研究主管Nick Rees周三表示：“今日美元的下跌似乎是近期趨勢(shì)的延續(xù)，市場(chǎng)持續(xù)消化外匯市場(chǎng)中的關(guān)稅風(fēng)險(xiǎn)。”

美國(guó)服務(wù)業(yè)數(shù)據(jù)顯示1月需求放緩，進(jìn)一步拖累美元走低。

美國(guó)供應(yīng)管理協(xié)會(huì)(ISM)周三公布，1月非制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)下滑至52.8，低于去年12月的54.0。此前路透社調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)測(cè)該數(shù)據(jù)將小幅上升至54.3。

美元/日元周三跌幅最大，受強(qiáng)勁的日本薪資數(shù)據(jù)以及日本央行官員暗示可能進(jìn)一步加息的言論影響，日元強(qiáng)勢(shì)走高。

數(shù)據(jù)顯示，受冬季獎(jiǎng)金推動(dòng)，經(jīng)通脹調(diào)整后的日本去年12月實(shí)質(zhì)薪資同比增長(zhǎng)0.6%。這促使交易員加大對(duì)日本央行今年進(jìn)一步加息的押注。市場(chǎng)已計(jì)入年底前日本央行將加息逾30個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期。

美元/日元周三收盤暴跌178點(diǎn)，跌幅1.15%，報(bào)152.53。

歐元/美元周三收盤上漲0.22%，報(bào)1.0399。周一，因市場(chǎng)擔(dān)憂關(guān)稅的全球影響及其可能擴(kuò)大至歐盟，歐元/美元一度暴跌2.3%。

英鎊/美元周三收盤上漲0.22%，報(bào)1.2504，盤中一度觸及1.2550，為近一個(gè)月新高。

股市

周三，美股三大指數(shù)集體收漲，主要由于投資者逐漸消化谷歌母公司Alphabet疲軟財(cái)報(bào)影響，并權(quán)衡美聯(lián)儲(chǔ)未來(lái)降息的可能性。#美股收評(píng)#

道瓊斯指數(shù)收盤上漲317.24點(diǎn)，漲幅0.71%，報(bào)44873.28點(diǎn)；標(biāo)普500指數(shù)收盤上漲23.60點(diǎn)，漲幅0.39%，報(bào)6061.48點(diǎn)；納斯達(dá)克綜合指數(shù)收盤上漲38.31點(diǎn)，漲幅0.19%，報(bào)19692.33點(diǎn)。

在標(biāo)普500指數(shù)的11個(gè)板塊中，房地產(chǎn)和公用事業(yè)領(lǐng)漲，而通信服務(wù)板塊受Alphabet拖累，下跌約3%。芝加哥期權(quán)交易所波動(dòng)率指數(shù)，即“華爾街恐懼指數(shù)”，周三下跌，表明市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好有所回升。

周三，歐洲股市震蕩收高，制藥企業(yè)葛蘭素史克與諾和諾德因樂(lè)觀的季度財(cái)報(bào)大幅上漲，抵消了汽車股的下跌。

泛歐STOXX 600指數(shù)扭轉(zhuǎn)早盤跌勢(shì)，收漲0.47%，其中醫(yī)療保健板塊領(lǐng)漲，飆升2.1%。

STOXX 600指數(shù)的漲幅受到汽車板塊下跌的限制，汽車股整體下跌1.4%。其中，雷諾下跌2.6%，此前有報(bào)道稱，日本日產(chǎn)計(jì)劃終止與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手本田的合并談判。

商品市場(chǎng)

周三，因特朗普政策不確定性引發(fā)避險(xiǎn)買盤，加之美元和美債收益率下滑，金價(jià)大幅攀升，并刷新紀(jì)錄高位。

現(xiàn)貨黃金周三收盤大漲25.02美元，漲幅0.88%，報(bào)2866.74美元/盎司；金價(jià)盤中一度飆升至2882.30美元/盎司，創(chuàng)下歷史新高。

Zaner Metals副總裁兼高級(jí)金屬策略師Peter Grant表示：“黃金很大程度上持續(xù)受到貿(mào)易不確定性的影響，市場(chǎng)緊張不安，因此避險(xiǎn)資金流動(dòng)仍然是主導(dǎo)因素?！?/p>

FXStreet分析師Christian Borjon Valencia指出，美國(guó)總統(tǒng)特朗普的言論和政策繼續(xù)推動(dòng)投資者轉(zhuǎn)向黃金。在特朗普政策引發(fā)的不確定環(huán)境下，金價(jià)有望達(dá)到2900美元/盎司。

與黃金價(jià)格反向相關(guān)的美國(guó)實(shí)際收益率從2.10%下降三個(gè)基點(diǎn)至2.07%，對(duì)金價(jià)有利。

此外，美國(guó)10年期國(guó)債收益率暴跌逾9個(gè)基點(diǎn)，跌至4.244%。

投資者正關(guān)注周五將公布的美國(guó)非農(nóng)就業(yè)報(bào)告，以尋找有關(guān)利率前景的進(jìn)一步線索。

白銀方面，現(xiàn)貨白銀周三收盤上漲0.56%，報(bào)32.299美元/盎司。

原油方面，由于美國(guó)庫(kù)存增加和對(duì)新一輪中美貿(mào)易戰(zhàn)的擔(dān)憂，美國(guó)WTI原油價(jià)格周三收跌。

貿(mào)易戰(zhàn)加劇對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)疲軟的擔(dān)憂，抵消了美國(guó)總統(tǒng)特朗普重新推動(dòng)消除伊朗原油出口的努力。

紐約商品交易所3月交割的西得州中質(zhì)(WTI)原油價(jià)格下跌1.67美元，跌幅2.3%，收于71.03美元/桶。

4月交割的布倫特原油期貨價(jià)格下跌1.59美元，跌幅2.1%，收于74.61美元/桶。

中國(guó)宣布對(duì)美國(guó)進(jìn)口的石油、液化天然氣和煤炭征收關(guān)稅，以報(bào)復(fù)美國(guó)對(duì)中國(guó)出口的關(guān)稅。中美之間的貿(mào)易局勢(shì)持續(xù)緊張，可能會(huì)抑制對(duì)石油的需求，從而給價(jià)格帶來(lái)下行壓力。

Exinity首席市場(chǎng)分析師Han Tan表示：“本周初價(jià)格劇烈波動(dòng)揭露石油市場(chǎng)對(duì)貿(mào)易相關(guān)新聞的敏感性。”