周二(2月4日)，美元指數(shù)下跌，美國國債收益率全線走低，日內(nèi)公布的數(shù)據(jù)顯示美國就業(yè)市場走弱。因貿(mào)易戰(zhàn)憂慮刺激投資者尋求避險(xiǎn)資產(chǎn)，加之美元和美債收益率下滑，現(xiàn)貨黃金大漲近28美元，并創(chuàng)下歷史新高。

2月4日收盤：

外匯：歐元/美元收?qǐng)?bào)1.030775；英鎊/美元收?qǐng)?bào)1.24760；美元/日元收?qǐng)?bào)154.322；澳元/美元收?qǐng)?bào)0.62482；美元/加元收?qǐng)?bào)1.43182；美元/瑞郎收?qǐng)?bào)0.90387。

大宗商品：現(xiàn)貨金收?qǐng)?bào)2841.72美元/盎司；現(xiàn)貨白銀收?qǐng)?bào)32.119美元/盎司；NYMEX原油收?qǐng)?bào)72.70美元/桶；布倫特原油收?qǐng)?bào)76.20美元/桶。

重要新聞回顧：

1.周二，因貿(mào)易戰(zhàn)憂慮刺激投資者尋求避險(xiǎn)資產(chǎn)，加之美元和美國國債收益率下滑，現(xiàn)貨黃金大漲近28美元，盤中創(chuàng)下歷史新高。FXStreet分析師Christian Borjon Valencia指出，地緣政治問題正在推高金價(jià)。由于對(duì)貿(mào)易戰(zhàn)的擔(dān)憂加劇避險(xiǎn)需求，金價(jià)創(chuàng)下2845美元/盎司的歷史新高。

美國關(guān)鍵就業(yè)數(shù)據(jù)突然“爆雷”！金價(jià)大漲近28美元創(chuàng)歷史新高 如何交易黃金？

2.美國總統(tǒng)特朗普周二承諾，在巴勒斯坦人被重新安置在其他地方后，美國將接管飽受戰(zhàn)爭蹂躪的加沙地帶，并對(duì)其進(jìn)行經(jīng)濟(jì)發(fā)展。特朗普在與來訪的以色列總理內(nèi)塔尼亞胡舉行的聯(lián)合新聞發(fā)布會(huì)上公布了這一出人意料的計(jì)劃，但沒有提供細(xì)節(jié)。此前，特朗普周二早些時(shí)候提出將巴勒斯坦人從加沙永久安置到鄰國的令人震驚的提議，稱該飛地為“拆遷地點(diǎn)”。

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3.摩根士丹利周一發(fā)布的客戶報(bào)告指出，關(guān)稅政策的實(shí)施進(jìn)一步強(qiáng)化了對(duì)服務(wù)行業(yè)的偏好，投資者可以通過減少對(duì)依賴進(jìn)口商品行業(yè)的敞口來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。摩根士丹利首席投資官兼美國股票策略主管Mike Wilson 在報(bào)告中表示，服務(wù)行業(yè)因其相對(duì)較低的關(guān)稅影響，將更受市場青睞。

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4.路透社報(bào)道，特朗普于1 月 20 日就職美國總統(tǒng)僅數(shù)小時(shí)后，下令對(duì)幾乎所有美國對(duì)外援助進(jìn)行全面審查，并責(zé)成億萬富翁埃隆·馬斯克對(duì)美國國際開發(fā)署進(jìn)行縮減，這個(gè)機(jī)構(gòu)曾被馬斯克誣稱是“犯罪”組織。自此，數(shù)十名美國國際開發(fā)署工作人員被停職，數(shù)百名內(nèi)部承包商被解雇，這個(gè)曾向全球提供了數(shù)十億美元援助的機(jī)構(gòu)，已經(jīng)被馬斯克所謂“政府效率部”掏空了。

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5.盡管DeepSeek事件動(dòng)搖了一些投資者對(duì)人工智能 (AI) 交易的信心，但Palantir Technologies的增長勢頭絲毫未減。這家數(shù)據(jù)分析公司周二公布強(qiáng)勁財(cái)報(bào)，同時(shí)發(fā)布樂觀的2025年指引，推動(dòng)其股價(jià)大漲超20%。

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6.特朗普對(duì)墨西哥和加拿大征收潛在關(guān)稅的最大受害者之一可能是最不能承受痛苦的日本汽車制造商：日產(chǎn)。雖然目前還不清楚美國是否在周一同意暫停30天后，將履行他承諾的25%的征稅，但是毋庸置疑的是，對(duì)日本第3大汽車制造商來說將是深遠(yuǎn)的打擊，它正在努力扭轉(zhuǎn)局面，并正在與本田談判合并。

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7.華爾街面對(duì)當(dāng)前形勢，感到非常困惑。沒有人知道特朗普的關(guān)稅政策影響下，到底會(huì)發(fā)生什么。上周日晚上，出現(xiàn)了一個(gè)明確的市場敘事：特朗普實(shí)施了他幾周來一直在談?wù)摰年P(guān)稅。投資者措手不及，股票期貨迅速遭到拋售。周一交易日開始不到兩個(gè)小時(shí)，特朗普宣布對(duì)墨西哥的關(guān)稅將推遲一個(gè)月，這給這一說法為市場造成了很大的影響。

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外匯市場

周二，美元指數(shù)下跌，美國國債收益率全線走低，日內(nèi)公布的數(shù)據(jù)顯示美國就業(yè)市場走弱。

追蹤美元兌六種主要貨幣的美元指數(shù)(DXY)周二收盤下跌0.42%，報(bào)107.99。

美國勞工統(tǒng)計(jì)局周二公布去年12月職位空缺和勞動(dòng)力流動(dòng)調(diào)查(JOLTS)顯示，職位空缺數(shù)驟降至3個(gè)月新低。

數(shù)據(jù)顯示，美國去年12月JOLTS職位空缺數(shù)量為760萬個(gè)，低于11月修正后的815萬，創(chuàng)下自2024年9月以來的最低水平。本次數(shù)據(jù)幾乎低于外媒訪調(diào)的所有經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期，顯示美國經(jīng)濟(jì)可能放緩。JOLTS職位空缺報(bào)告是美聯(lián)儲(chǔ)高度關(guān)注的勞動(dòng)力市場數(shù)據(jù)。

美國周二公布的數(shù)據(jù)還顯示，美國12月工廠訂單下降0.9%，不及預(yù)期的收縮0.7%。

美國10年期國債收益率扭轉(zhuǎn)早前的漲勢，下跌4.2個(gè)基點(diǎn)，至4.51%。

此外，一些市場人士將美國總統(tǒng)特朗普的關(guān)稅威脅解讀為談判手段，而非最終目標(biāo)，這也打壓美元。特朗普政府前一天宣布暫停對(duì)墨西哥和加拿大的關(guān)稅措施。

主要貨幣對(duì)方面，歐元/美元周二收盤上漲0.35%，報(bào)1.0378。市場人士密切關(guān)注歐元是否可能跌至平價(jià)。一些分析師認(rèn)為，美國關(guān)稅政策可能會(huì)對(duì)歐元區(qū)產(chǎn)生通縮效應(yīng)。

高盛策略師周二寫道，歐元走弱幾乎不會(huì)支持歐元區(qū)股市上漲。

英鎊/美元周二收盤上漲0.22%，報(bào)1.2476。焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向英國央行周四公布利率決定之前的倉位狀況，而迅速變化的關(guān)稅局勢使得英國央行官員預(yù)測前景變得更加艱難。

美元/日元周二收盤下跌0.24%，報(bào)154.32。

股市

美國總統(tǒng)特朗普推遲對(duì)加拿大和墨西哥的關(guān)稅，引發(fā)市場對(duì)美中貿(mào)易突破的樂觀預(yù)期，美股三大股指周二收盤上漲，能源板塊領(lǐng)漲。

道瓊斯指數(shù)收盤上漲134.13點(diǎn)，漲幅0.30%，報(bào)44556.04點(diǎn)；標(biāo)普500指數(shù)收盤上漲43.31點(diǎn)，漲幅0.72%，報(bào)6037.88點(diǎn)；納斯達(dá)克綜合指數(shù)收盤上漲262.06點(diǎn)，漲幅1.35%，報(bào)19654.02點(diǎn)。

特朗普此前威脅對(duì)墨西哥和加拿大商品征收25%關(guān)稅，但在周一與兩國達(dá)成邊境安全和犯罪執(zhí)法讓步協(xié)議后，決定暫停30天實(shí)施。

CFRA Research首席投資策略師Sam Stovall 表示：“總統(tǒng)如此迅速地給予墨西哥和加拿大30天的‘緩沖’，或許表明他只是想迅速宣布勝利，而不會(huì)真正改變貿(mào)易格局。投資者今日松了一口氣，但一個(gè)月后是否還能繼續(xù)保持樂觀仍待觀察?！?/p>

周二，泛歐STOXX 600指數(shù)收盤上漲0.3%，投資者將關(guān)注點(diǎn)轉(zhuǎn)向瑞銀集團(tuán)、法國巴黎銀行和法拉利等公司的季度財(cái)報(bào)，但市場對(duì)美國關(guān)稅風(fēng)險(xiǎn)仍保持謹(jǐn)慎。

汽車板塊領(lǐng)漲，法拉利大漲8%，因其預(yù)計(jì)2025年?duì)I收和核心利潤將至少增長5%。金融服務(wù)板塊下跌1%，主要受瑞銀集團(tuán)股價(jià)大跌7% 拖累。盡管瑞銀公布第四季度盈利強(qiáng)勁，但首席執(zhí)行官塞爾吉奧·埃爾莫蒂表示瑞士更高的資本要求將削弱股東回報(bào)，引發(fā)投資者擔(dān)憂。

商品市場

周二，因貿(mào)易戰(zhàn)憂慮刺激投資者尋求避險(xiǎn)資產(chǎn)，加之美元和美國國債收益率下滑，現(xiàn)貨黃金大漲近28美元。

現(xiàn)貨黃金周二收盤大漲27.54美元，漲幅近1%，報(bào)2841.72美元/盎司；金價(jià)盤中最高觸及2845.41美元/盎司，創(chuàng)下歷史新高。

FXStreet分析師Christian Borjon Valencia指出，地緣政治問題正在推高金價(jià)。由于對(duì)貿(mào)易戰(zhàn)的擔(dān)憂加劇避險(xiǎn)需求，金價(jià)創(chuàng)下2845美元/盎司的歷史新高。

2月1日，美方宣布以芬太尼等問題為由，對(duì)中國輸美商品加征10%關(guān)稅。中國國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì)2月4日發(fā)布公告，自2月10日起，對(duì)原產(chǎn)于美國的部分進(jìn)口商品加征關(guān)稅。對(duì)煤炭、液化天然氣加征15%關(guān)稅；對(duì)原油、農(nóng)業(yè)機(jī)械、大排量汽車、皮卡加征10%關(guān)稅。

2月4日，中國商務(wù)部、海關(guān)總署發(fā)布2025年第10號(hào)公告，公布對(duì)鎢、碲、鉍、鉬、銦相關(guān)物項(xiàng)實(shí)施出口管制的決定；不可靠實(shí)體清單工作機(jī)制將美國PVH集團(tuán)和因美納公司列入不可靠實(shí)體清單；市場監(jiān)管總局依法對(duì)谷歌公司開展反壟斷立案調(diào)查。

RJO Futures高級(jí)市場策略師 Bob Haberkorn表示：“關(guān)稅消息竄出就像前一晚已經(jīng)實(shí)施那樣，我認(rèn)為目前這是主要驅(qū)動(dòng)因素而非其他因素。同時(shí)，美元下跌也肯定有助于金價(jià)上漲。”

Kitco Metals高級(jí)市場分析師Jim Wyckoff表示，鑒于現(xiàn)任美政府的破壞性導(dǎo)致市場不確定性，再加上各國央行可能增加黃金購買量，以分散對(duì)美元資產(chǎn)的持有，金價(jià)今年可能達(dá)到3000美元/盎司。

疲軟的美國數(shù)據(jù)打擊美元，這也刺激金價(jià)上漲。美元下跌使得黃金對(duì)其他貨幣持有者變得更便宜。

目前市場聚焦周三將公布的美國ADP就業(yè)報(bào)告、周五的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告以及幾位美聯(lián)儲(chǔ)官員的演講。

白銀方面，現(xiàn)貨白銀周二收盤上漲1.77%，報(bào)32.119美元/盎司。

原油方面，周二美國WTI原油價(jià)格收跌，但已脫離日內(nèi)最低點(diǎn)。一位美國官員稱美國總統(tǒng)特朗普計(jì)劃恢復(fù)對(duì)伊朗的“最大壓力”，以使伊朗石油出口降至零，這部分抵消對(duì)特朗普發(fā)動(dòng)貿(mào)易戰(zhàn)對(duì)油價(jià)的不利影響。

紐約商品交易所3月交割的西得州中質(zhì)原油價(jià)格收跌0.46美元，跌幅為0.63%，收于72.70美元/桶。WTI油價(jià)盤中一度下跌超過3%，創(chuàng)12月下旬以來的最低水平。

4月交割的布倫特原油期貨價(jià)格上漲24美分，漲幅0.3%，收于76.20美元/桶。

美國周二宣布對(duì)中國進(jìn)口商品加征10%關(guān)稅，同時(shí)中國宣布對(duì)美國煤炭和液化天然氣產(chǎn)品征收15%關(guān)稅，并對(duì)原油、農(nóng)業(yè)機(jī)械和大型設(shè)備征收10%關(guān)稅，于下周一生效。

一位美國官員周二表示，特朗普直接命令美國財(cái)政部長對(duì)伊朗施加“最大經(jīng)濟(jì)壓力”，包括對(duì)違反現(xiàn)有制裁者實(shí)施制裁和執(zhí)行機(jī)制。

Price Futures Group分析師Phil Flynn表示，對(duì)伊朗重新施加“最大壓力”，幫助油價(jià)挽回了中美之間目前正在進(jìn)行的關(guān)稅大戲令油價(jià)蒙受的損失。